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多只黄金基金8个月收益率超20%

时间2016-08-27 04:40  阅读量

截至8月24日,国内黄金基金年内整体收益率达17.33%,其中博时黄金ETF、易方达黄金ETF等公募基金的收益率超20%。而国际金价技术面疲态显露,本周连续四天大跌,周跌幅高达40美元/盎司,周五白天低至1321美元/盎司的1个月最低。

专业人士提醒,没有保本收益率、发行方无基金营业执照、投资在T+D等高风险领域的黄金基金,并不适合普通市民盲目购买。具有保本功能的传统黄金租赁储蓄类产品可尝试,但也要关注金价波动的系统性风险。

文/ 广州日报记者井楠

本周黄金市场一半是海水一半是火焰:一方面,Wind数据显示,截至8月24日,今年以来国内黄金基金整体获17.33%的收益,其中博时黄金ETF、易方达黄金ETF等公募基金的年内收益率超20%。另一方面,在美联储加息概率减低的“利好”逐步出尽后,国际金价技术面疲态显露,本周连续四天大跌,周跌幅高达40美元/盎司,周五白天低至1321美元的1个月最低。

私募黄金基金数暴增数倍三大风险不得不防

与易方达等公募基金近期疯狂买入黄金ETF、竞相发行黄金私募基金类似,今年5~8月的短短数月,市场上黄金投资方向的私募基金数量也出现暴增。从卓创咨询、安迅思等机构的统计数字来看,截至8月15日,内地发行与上市的私募黄金基金(或相关理财产品)数量已超120只,接近目前市场上公募黄金基金数量的3倍。而在去年8月,这个数字还在20~30只之间徘徊。

然而,广州日报记者了解到,与非黄金投资方向的私募基金不同,发行黄金相关理财产品的发行方,并非都是取得牌照与证书的阳光私募基金公司,而多数是各类金融资产管理公司与贵金属投资公司。而这类公司是否具备发行“基金”产品的资质?答案尚处在“灰色地带”,一旦出现纠纷,风险较大。

再者,黄金公募基金的投资方向比较稳健,分为黄金ETF、QDII、A股黄金股三个类别。与之相比,私募黄金理财产品的投资方向比较激进,有的投资上海黄金交易所的高风险T+D产品,有的投资在其他大宗商品交易平台的贵金属期货产品,有的甚至通过不同途径投资在境外的黄金市场上。

黄金私募基金的优势在于可期待的高收益率与操作方面的灵活性、产品设计的多样性。广州越秀区的陈先生购买了一种黄金理财产品,投资方向主要是上海黄金交易所的T+D,兼顾实物黄金产品,过去1年时间里取得了32.2%的投资收益率。然而,类似产品的规则是盈亏自负、没有保底,如果遇到基金管理者操作不当或市场系统性波动,陈先生的钱也存在血本无归的可能性。

ETF已开始小幅减仓

黄金系统风险不可低估

购买黄金基金无疑需要关注国际金价的走势。专业人士均提示投资者,美元依然保持强势,短线金价的下行趋势基本已确立:由于前期美联储加息概率降低的“利好”已经出尽,空头占据了优势,使得本周末的国际金价距离前期1377美元高点越来越远。

虽然很多机构仍乐观看待2016~2017年后市,但多空博弈激烈。2016年国际金价最大反弹幅度已达26%,刷新了数年历史上的上半年最大涨幅,进一步的技术反弹空间因此比较有限。而美联储也并不是不加息了,美元保持强势将抑制黄金价格的进一步上涨。

为此,8月之后,全球最大的黄金ETF以小幅度减仓为主,改变了上半年不断巨幅加仓的思路。同期,全球央行的黄金购买速度在2016年二季度开始有所下降,除俄罗斯等国外,其他发达国家央行并没有大量买入黄金。以上两个数据与中线金价密切相关,不得不引起投资者的重视。

民生银行广州分行理财师杨盛学认为:普通家庭投资黄金,不必过于“花哨”,购买金条、纸黄金即可,以往熟悉操作网络产品的年轻人,也可适当挑选储蓄类黄金产品:毕竟,保本收益2%~6%、可能达到20%以上实际收益率的理财产品,在银行理财产品中的数量不多。投资黄金不必盲目,不建议普通市民随便购买方向与收益率均不明确的黄金基金。

投资市场:

投资产业链门槛低保本收益率2%~6%

租赁储蓄黄金理财产品最受青睐

广州日报记者调查本地市场后了解到:对比以上创新基金产品,相对传统(出现的历史超过3年)的储蓄型黄金理财产品得益于“保本设定”与投资方向“靠谱”,目前反而是最受广东本地老百姓青睐的黄金理财产品。对比私募黄金基金、银行黄金理财产品,储蓄类产品还具备投资门槛低廉的好处,仅从广州市场来看,网上投资起点低至1元、0.001克,小于纸黄金的投资起点,而实物操作方面,50克、100克的产品较多,但支付“利息”时可以一克一克成交。

京鑫贵金属的朱志刚总经理介绍说:类似储蓄产品的投资原理很简单,市民在发行企业购买了一定量的实物金条(相当于储蓄),由发行企业租借给广东珠宝企业使用(广东是全球体量最大的珠宝加工基地),N年之后市民回收金条,取得按年支付的一定数额的收益率,类似于金融市场上的产业链投资。而目前在广东地区,该年化收益率一般在2%~6%之间,而这个收益率是事先在合同里被固定下来的,相当于“保本”型理财产品。

需要注意的是,该类储蓄产品包含了“浮动”收益的部分——即黄金价格当年升跌带来的损失或收益。比如广东黄金几家黄金超市发行的“淘金侠”储蓄产品,市民刘先生购买了100克金条,期限1年,合同中约定投资收益率为4克黄金。1年之后,该市民就可以取回104克的金条。若购买时,国际金价是250元/克,1年后价格是300元/克,刘先生当初的投资是2.5万元,赎回时的收益就达6200元,收益率高达24.8%,远远高于保本的4%。

当然,反过来也同样有风险,如果刘先生买金条时国际金价是250元/克,卖的时候是220元/克,则如果卖出金条,就还会损失2120元。好在类似储蓄产品合同里给出了两类后备选择方案:不必卖出,或选择换成104克金条的等额黄金首饰,或者干脆拿104克金条回家,等待来年升值。

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